Автор: Словосочетание «фондовый рынок» может напугать начинающего инвестора. Однако не все тут так страшно и сложно. Здесь читатель ознакомится с основными терминами, которые должен знать любой, кто планирует инвестировать на фондовой бирже.
Базовые термины на финансовых рынках
-
Брокер
Это профессиональный участник рынка, через которого физлицо может покупать и продавать ценные бумаги и торговать иными инструментами. За деятельностью брокеров следит государство и ЦБ. Брокерами выступают как банки, так и специализированные финансовые компании. Причем многие из них предоставляют доступ не только к отечественным биржам (будь то Московская или Санкт-Петербургская), но и к зарубежным – NYSE, NASDAQ и др.
Проще говоря, обычный человек не может сам выйти на рынок ценных бумаг. Но он имеет возможность торговать акциями и облигациями через посредника в лице брокера.
-
Ценные бумаги
Фактически это все, что можно купить на бирже. И не нужно воспринимать термин в прямом смысле. Т. е. инвестор не получает какую-то бумагу. Просто брокер запишет у себя, что клиент приобрел право на владение определенным активом. Наиболее популярными видами бумаг являются акции и облигации.
-
Акции
По сути, акции – частичка компании. Допустим, приобретая акции «Сбербанка», человек фактически покупает долю организации.
Компаниям для быстрого развития нужно много денег. Поэтому они и продают акции на бирже, получая деньги. Далее эмитент развивается и получает прибыль, а часть акций так и продолжает быть в обороте на рынке. При этом, как правило, акционеры не являются собственниками, так как компания принадлежит владельцу контрольного пакета.
Зато инвестор будет получать дивиденды – определенную часть из полученной компанией прибыли. Все логично: человек купил акции (вложился в развитие эмитента), т. е. приложил руку к получению прибыли компании.
Рыночная стоимость акций будет меняться на рынке. Это дает возможность в перспективе продать бумаги заметно дороже. Некоторые успешно зарабатывают за счет спекулятивной торговли.
Однако не стоит забывать, что рыночная стоимость акций может и падать. Поэтому инвестирование в акции заметно рискованнее, чем покупка облигаций.
-
Дивиденды
Как уже говорилось, это часть денег из полученной прибыли, которую компания направляет на выплаты своим акционерам. Важно понять, что обычно дивиденды не являются гарантированными. Тут все зависит от политики самой компании и результатов финансового периода.
Когда компания получила хорошую прибыль, то могут быть довольно большие выплаты, если так решит совет директоров и собрание акционеров. И наоборот: может быть принято решение направить деньги на другие цели, когда прибыль оказалась ниже планируемой. Проще говоря, невозможно точно знать, когда и сколько компания решит выплатить в качестве дивидендов. И выплатит ли вообще.
Преимущество здесь у владельцев привилегированных акций, по которым дивиденды обычно фиксированные. Но такие бумаги являются менее ликвидными и не дают инвестору право голоса.
-
Дата отсечки
Важный момент в том, что дивиденды получают все акционеры, и не имеет значения, когда были куплены акции. К примеру, чтобы получить все проценты по депозиту в банке, нужно ждать, ведь здесь ставка привязана ко времени.
А дивиденды по акциям получит каждый, кто владеет акциями на момент закрытия реестра – даты отсечки. Грубо говоря, можно купить акции хоть за несколько дней до закрытия реестра акционеров и все равно получить все выплаты.
Важно: право собственности на ценные бумаги регистрируются 2 дня. Чтобы попасть в реестр, следует покупать акции за 2 дня до даты отсечки.
-
Дивидендный гэп
Если изучить котировки разных акций при закрытии реестра, то можно встретить такое явление: несколько дней до отсечки акции растут в цене, а несколько дней после закрытия – цена падает. Иногда данные временные отрезки бывают заметно больше. Это называется дивидендным гэпом.
Объясняется все увеличением спроса и падением предложения. Мало кто захочет продавать акции, когда на носу уже выплата дивидендов. Зато находится много желающих успеть купить бумаги до даты отсечки, чтобы получить выплаты. Поэтому рыночная цена идет вверх. Вплоть до закрытия реестра.
Потом наблюдается обратная картина. Те, кто покупал бумаги под дивиденды, начинают активно продавать уже ненужные им акции. Предложение увеличивается. Другие же люди, предполагая возможное падение, не хотят покупать бумаги. Спрос уменьшается. В итоге рыночная цена падает. Однако потом она в большинстве случаев быстро восстанавливается.
-
Котировки
Это цены, по которым торгуются ценные бумаги на рынках. На биржах определяется наиболее справедливая цена на текущий момент. Т. е. котировки отображают последнюю стоимость бумаги, по которой участник рынка купил или продал ее. Причем меняются котировки постоянно, так как на биржах сделки совершаются беспрерывно.
Точно никто не может сказать, как будет меняться стоимость акций. Фундаментально на цены влияет баланс спроса и предложения. Если покупателей больше продавцов, то это почва для увеличения стоимости. И наоборот.
А вот почему меняется баланс спроса и предложения – другой вопрос. Иногда рыночная стоимость меняется иррационально. Т. е. как бы есть предпосылки к росту, то идет падение.
На самом деле очень много факторов, которые влияют ни изменение котировок: финансовое состояние компании, сектора, стоимость сырья или продукции, экономическая обстановка, политика государства и многое другое. Даже малейшая новость или мелочь может повлиять на котировки. Совсем недавно был сбой в работе сервисов Facebook и Instagram (компании запрещены в России). Акции компании упали почти сразу же.
-
Облигации
Второй популярный вид ценных бумаг. Облигация не дает ее владельцу право голоса или получения дивидендов. Это не часть компании, а долговая ценная бумага. Т. е. при эмиссии акций компания продаёт своё доли. А при выпуске облигаций она берет взаймы деньги у инвесторов.
Все просто: компании нужны деньги, поэтому она выпускает облигации, чтобы продавать их и получать от людей деньги на свое развитие. Чтобы стимулировать инвесторов, им предлагается процентное вознаграждение – купон.
Купив облигации, человек становится кредитором эмитента. Соответственно, организация обязана, потом выкупить облигации по номиналу в дату погашения. При этом она выплачивает купон.
Инвестор не обязан ждать дату погашения, так как срок жизни облигации может достигать нескольких лет и более. Тогда он может просто продать бумаги на бирже другому участнику, получив при этом это свой накопленный купон.
Стоит сказать, что облигации – более надежный инструмент. В ряде случаев риски почти исключены. Например, в случае с гособлигациями. Корпоративные облигации (которые выпускают частные компании) могут принести большую прибыль, чем государственные, но и риски здесь выше.
Потеря денег возможна при дефолте эмитента. Хоть владельцы облигаций и идут в числе первых на получение компенсации при ликвидации эмитента, но риски все равно остаются. Поэтому новичкам лучше доверять «голубым фишкам».
-
Купон
Это выплаты по облигациям. Можно сказать, аналог процентов по депозиту в банке. Размер выплат бывает разный. Тут все зависит от самой организации, ключевой ставки рефинансирования ЦБ и общей экономической обстановки.
Например, по гособлигациям предлагает небольшой купон. Проценты будут выше по корпоративным бумагам. Хотя гнаться за большой прибылью не рекомендуется бездумно, так как облигации имеют возможность выпускать многие организации. В их числе могут быть и потенциальные банкроты.
Купон бывает фиксированным и плавающим. В первом случае инвестор точно будет знать, сколько получит в итоге денег. Во втором случае купон обычно состоит из двух частей: фиксированная и привязанная к чему-либо, например, к ставке рефинансирования. Т. е. купон может со временем увеличиваться или уменьшаться.
-
Дисконт
Бывают не только купонные облигации, но и дисконтные. По вторым эмитент не платит проценты на передачу денег. Прибыль идет за счет дисконта – разницы между ценой покупки акции и номиналом. Т. е. дисконт – это скидка эмитента. Допустим, номинальная стоимость облигации составляет 1 000 р., однако компания продает ее за 900 р. А выкупает при погашении за 1 000 р. Соответственно, 100 рублей будет прибылью инвестора.
-
Тикер
Это короткое обозначение актива на рынке для быстрого и удобного поиска. Примеры: GAZP («Газпром»), SBER («Сбербанк»), AAPL (Apple), RUR (российский рубль), USD (доллар США).
-
Голубые фишки
Все компании разные. Есть рискованные стартапы, выпускающие акции, которые могут в любой момент обесцениться. А консервативные инвесторы предпочитают голубые фишки – активы крупных, надежных и проверенных временем компаний, которые давно себя зарекомендовали и показывают стабильный заработок. Отличительная особенность в том, что такие компании имеют безоблачные перспективы и стабильно выплачивают дивиденды. Дефолт таких компаний очень маловероятен. К таким эмитентам относят Apple, Visa, Microsoft, «Татнефть», «Газпром», Сбербанк», МТС, «Магнит», НЛМК и др.
-
Инвестиционный портфель
Здесь все просто: это набор приобретенных активов. Человеку купил акции одной компании, второй, третьей, облигации четвертой, часть денег вложил в ПИФы, золото и недвижимость. Это его инвестиционный портфель.
